理財不老術 存款5倍跳
撰文者：張秋康
老實說，他滾大財富的方法非常簡單！只不過搞懂一個觀念——什麼是「複利」？接下來，再改變自己的存錢方式。結果，從40歲做到50歲，只花10年，就讓銀行存款翻了5倍，存下1,500萬元現金、外加新北市一間貸款已經還清的房子，而且不必工作，每年就能至少進帳100萬元。
因為做好投資規畫，現在，他不必每天看盤，只要每季檢視一下投資組合，錢就像自來水一樣，時間一到，就會自動流進他的銀行帳戶。每年都有百萬元進帳，讓他在50歲那年，決定向老闆說再見，開始過著只有旅遊、寫部落格和教書的退休生活。
這位提前退休的上班族蕭世斌，在網路上被奉為「複利達人」，以「怪老子」筆名贏得數十萬網友的青睞。現在，只要在Google輸入「複利」兩個關鍵字，會列出多達207萬筆網頁資料，排行第1筆的資料，就是他所寫的「複利—完全攻略篇」。
認清決定財富的關鍵因素
靠複利改變一生
怪老子寫的這篇文章，於2009年6月11日發表在個人網站「怪老子理財」（www.masterhsiao.com.tw）上，當時是為了讓網友徹底了解複利的效益有多大，以及如何計算。「因為複利是決定財富的關鍵因素，一定要懂、會算，才算真正開始理財。」怪老子說，他自己就是靠複利改變一生的鐵證。
40歲以前，怪老子學的是最熱門的電子工程，做事拚命，每天工作超過15小時，36歲就做到科技公司高階主管，薪水在10年內翻了4倍，認真地用工作累積財富。回憶當年的生活，他說：「我那時只會存定存，根本不懂什麼是複利。」
只靠定存理財，觀念會不會太保守？怪老子笑著說，因為父親是職業軍人，媽媽是專職的家庭主婦，從小就灌輸他：認真工作、省吃儉用、乖乖存錢，千萬不可以去賭博賺不正當的錢。所以從25歲開始工作後，他就把賺的錢全放在定存，一做就是15年。
辛勤工作、勤儉持家
一場聚餐讓他痛悟全「算」錯
直到40歲那年，他在大學同學會上遇到班上以前一個成績墊底、當過組頭的同學，竟擁有上億元身價，成為班上首富，每天不用上班，過著悠哉的生活。當時在外商公司年薪已經超過百萬元的怪老子，聽了很不是滋味，心想：自己從念書到工作都那麼努力，薪水一路三級跳，為什麼同樣辛苦15年，他銀行存款只有300萬元，身價只有同學的1/30不到？
這個比較讓怪老子大受刺激，因為自認很會「計算」，在公司用Excel軟體做報表一把罩，從銷售成長率、成本變動對利潤的影響都能精準算出，讓老闆們印象深刻；在生活中，他更是錙銖必較。因為有2個女兒，老婆又全職在家，家計全靠他一人，因此，深怕錢不夠用的他，就想盡辦法省錢、存錢。
每天，上班一定帶老婆準備的便當，不花錢外食；老婆想要買件新衣服，他總是考慮再三。連大女兒想學鋼琴，二女兒要學英文，他雖然願意栽培小孩，但算算如果同時學鋼琴和英文，每小時要花1,000元，兩個人同時學，一個月要花1萬6,000元，薪水當場去掉3成；為了減少負擔，只好讓老大學一學期鋼琴，再換老二學一學期英文。
甚至連主管、客戶邀他假日打高爾夫球，他都要算計，一盒球20顆要50元，相當於1顆2.5元，跟一顆雞蛋的價錢差不多。打出去一顆球，等於打掉一顆雞蛋，實在浪費，因此他總是推辭，說要陪老婆小孩去公園散步。
結果，自己這麼拼、這麼省，財富卻不如那位做過組頭的同學！同學為什麼可以這麼有錢？是自己哪裡出了問題？
幾經打聽，原來同學是靠投資致富，他才驚覺，自己的理財簿一直「算」錯方向。當自己費心地省下一塊錢存到銀行賺最穩定的利息時，他的同學卻拿一塊錢去投資，跟著滾出一大筆錢。
怪老子與首富同學的最大差別，不是不夠努力，也不是不夠節儉，而是不懂得投資理財。「這是我人生最痛苦的覺悟，從那時起，我立志要學好投資，要投資致富！」怪老子說。
40歲才要開始學理財，該怎麼做？學理工、講究驗算和證據的怪老子，不走問明牌、聽消息等旁門捷徑，寧可從念投資原理的教科書讀起，展開5階段的投資理財大改造：
階段1：搞懂最根本的投資觀念與理論
怪老子相信一切事情都有理論根據，投資也是，「所有大型投資機構都挑財經科系出身的人才，他們在學校讀的是正統投資理論、財務管理學，所以讀他們必修的教科書，一定不會錯。」
於是他開始細讀原文教科書，從美國加州大學教授羅伯特‧豪根（Robert A.Haugen）所寫的投資理論《Modern Investment Theory》，讀到麻省理工學院教授史蒂芬‧羅斯（Stephen A. Ross）所寫的財務管理《Fundamentals of Corporate Finance》。每天工作再累，回家後他照樣認真K這兩本原文書，不到一年全部讀完。
「坦白說，一開始是有些困難，因為內容艱澀。」怪老子說，但看完全書之後，發現理論實用，讓自己有信心，理財更有把握。
階段2：用Excel試算報酬率，設定理財目標
一年下來，讀了至少5本教科書後，怪老子發現，無論是投資股票、買基金，還是購屋，所有投資理財行為的成敗關鍵，決定在報酬率。為了確定理論不會騙人，怪老子開始試算。例如，投資學教科書寫道，「一檔股票的投資報酬率是呈常態分配」，也就是俗稱的「鐘型分配」，但股價上上下下，報酬率怎麼會呈常態分配？
心裡有質疑，乾脆自己算，他用Excel軟體試算，把報酬率圖型畫出來，果真是鐘型圖。當親眼見到圖型畫出來的那一刻，怪老子說，他又驚又喜，原來教科書說得沒錯，投資股票真的可以用統計學去分析！接著，像上了癮一般，不斷試算各種報酬率。他開始算，40歲後每個月存5萬元，如果存在平均利率只有2%的定存，10年後只有663萬元；但如果存在10%報酬率的工具，同樣時間卻可以累積出1,000萬元，兩者相差快1倍。
這樣的試算，讓他體悟：投資說穿了就是考驗一個人評估資產價值的準確度，誰可以買到價值被低估的產品，誰就是贏家，買股票、債券、房地產統統都一樣，「當你學會評估金融商品的價值、會算報酬率後，就不會害怕市場波動。」在會算報酬率之後，對於要致富，他得出3個結論：
1.複利最有效，只要投資在平均年化報酬率10%的工具上，資產7年就會翻1倍，也就是所謂的72法則。
2.任何投資所承擔的風險，都必須安全到晚上可以睡得著覺。
3.投資前一定要先算清楚所有相關數字，最好用的試算工具就是Excel。
名詞解釋_72法則 [ 隱藏 ]
所謂的「72法則」，隱含的就是複利概念，最初是用來說明，如果以1%的複利計算，經過72年後， 本金就會翻成1倍。
公式如下：72÷年化報酬率＝本金翻倍的時間。假設找到年化投資報酬率10%的投資工具，本金翻1倍的時間就是7.2年，算式如下：72÷10＝7.2。
階段3：用複利計算，愈早開始、獲利愈豐
大家都想變有錢、提前退休，但要賺到多少才算有錢？怪老子當然又是先做試算。他的算法是按他希望過的高品質生活去估算，假設每個月生活費一家要花4萬元，每年國外、國內各兩次旅遊要花50萬元，那麼一年至少要花100萬元。
這筆錢要如何賺？接著再試算，若從40歲用300萬元投資，找到平均年化報酬率10%的工具，7年之後會有600萬元，加上他每年存下一半的薪水約50萬元，最快47歲就可以存下1,000萬元現金。到時候就算不工作，一年靠10%報酬還是可以有百萬元投資收入進帳，而且活得愈久，可以賺得愈多。
不過，計算雖然簡單，但是，什麼樣的投資工具可以讓你安穩地年年賺進10%報酬？他心想，這個工具一定要比定存積極，但風險又不能比股票高，因此選擇了共同基金。
階段4：不用融資加碼，穩穩賺才實在
1996年底，怪老子小試身手，拿出60萬元積蓄，以每個月5萬元定期定額買進基金，剩下的240萬元則預留做為生活緊急備用金。「因為我中年才開始理財，出手要非常謹慎，我不能忍受一分一毫辛苦賺來的血汗錢，糊里糊塗就拿出去撒。」怪老子說。
雖然那時有想到「風險」，但還是投資新鮮人的他，仍然犯了一個大錯，那就是「用融資加碼」。
剛開始買基金不到半年，就遇到1997年亞洲金融風暴，但因為剛開始投資，投入金額不高，反而因為市場下跌，使成本攤低，對要長期定期定額投資的他有利，所以持續扣款。果然，風暴過後，投資的基金快速彈升，短短3個月就賺了30%。
接下來，2000年美國網路泡沫破滅，引發全球股市崩跌，台股從萬點下殺到6,000點。因為第1次投資順利賺錢，怪老子心想，台股已經跌4成，再進場的風險不高，若能仿效前次亞洲金融風暴時逢低進場的做法，肯定會賺大錢。於是他把房子拿去向銀行貸款400萬元，單筆加碼買進台股基金。
結果台股不但沒有反彈，後來因為美國爆發911恐怖攻擊事件，台股再重挫到3,411點，他借的400萬元在短短3個月內腰斬一半。從沒虧這麼多錢的他，受不了壓力，斷尾求生，認賠殺出。
他回憶說：「那時候房貸利率將近5%～6%，每個月攤還本金和利息就要2萬5,000元，接近全家每個月生活費的一半。那時候每天都不好受，幾乎沒法好好睡覺。」
經過這件事，他得到一個大教訓，教科書上告訴我們不要借錢投資，要分散風險，「買進持有」（詳見名詞解釋）就好，自己偏偏不聽，結果跌了一大跤。從此之後，他領悟，「我學乖了，投資就照著書上講的原則去做（by the book）。」
名詞解釋_買進持有 [ 隱藏 ]
買入持有是一個長期、穩健的投資策略，定義為在買入投資標的後就一直持有，直到到期日或特定日期後才賣出，期間不做任何交易，藉此獲取穩定的報酬率。
階段5：做好資產配置，定期定額只賺不賠
開始投資的第5年，怪老子把投資的基金重新配置，股票型基金跟債券型基金各占50%。股票型基金只投資風險波動度低於25%的全球型或區域型基金，債券型基金也只買全球型、投資等級債，不碰高收益債。
調整好基金投資組合後，自2001～2006年，這個組合每年都幫他創造超過10%的年化報酬率。結果，只花5年時間，他的資產累積就超過千萬元，2006年3月底，他50歲生日前3個月就毅然決定退休。
退休後，怪老子認為投資組合要更穩健，便將股債配置比例調整成3：7，投資目標報酬率也調降到7%。因此，2008年雖然發生金融海嘯，他投資組合累積的總金額從2007年最高點只縮水12%；儘管帳面虧損近200萬元，但他完全不受影響，到2009年年底，不但馬上轉虧為盈，而且獲利還超過10%，再度證明「買進並且持有」的策略確實有效。
退休至今5年，怪老子靠著投資，年年賺進逾百萬元。認識怪老子達25年的昔日主管苗衍慶說：「他好幾年前就常跟我們講他在投資基金，沒想到靠著投資理財，竟然在50歲就提前退休，我這個做主管的，卻工作到去年才有辦法退休。」言談間透露著羨慕之意。
不過怪老子從職場退休後，並沒閒著，反而積極投入理財教育，不但自設了個人理財網站，還到「Yahoo!奇摩知識+」網站回答網友提問的投資理財問題，「怪老子」名號迅速在網友間傳開。
2008年起，他在社區大學教理財，一圓想當老師的夢想，也圓了很多人的致富夢。學生之一、現年31歲的南山人壽業務主任胡志誠興奮地說：「學會如何計算、分析股票的投資價值，2008年底上完課後，我在2009年2月以300多元買進宏達電（2498），獲利30%出場！」
社會新鮮人月存8000元
25年就能坐擁千萬
今年怪老子出版了《第一次領薪水就該懂的理財方法》，分享投資理財心得，而他的「怪老子理財網」每天平均瀏覽人次高達2,000人，累積更突破146萬人次。「這15年下來，我證明自己研發的這套投資方法，非常可靠。」怪老子對本刊記者說，他很後悔自己是到40歲才懂，所以他希望自己的女兒和其他年輕人愈早了解「複利」等理財知識，就愈早致富。
接著，他馬上試算：如果一名22歲剛出社會的年輕人，就算薪水只有2萬2,000元，只要每個月存8,000元，投資年化報酬率10%的工具，經過25年複利滾存，47歲時就能存到1,000萬元（詳見表1），之後就算不工作，也都能像他一樣，靠複利「年領百萬元」。
如今的怪老子，老婆想買新衣服，二話不說，掏錢就買。就像他在書上說的：「只要學會用錢賺錢，就會愈老愈有錢。這種人生，豈不快樂？」
【專家看法】社會新鮮人，股債比可拉高至8：2
－－政治大學財務管理學系副教授吳啟銘
怪老子的複利觀念很強，股債基金配置的方法和買進跟持有的策略也很正確。這個策略不是建立在基金的波段操作上，追求的是長期、穩定的投資報酬率，避免買錯時點、買錯標的，也能克服人性追高殺低的弱點，我自己也是用類似的方式來做退休規畫。
其實投資理財的方法很簡單，但很多人都想得太複雜。教科書也確實告訴我們，景氣有好有壞、通膨有高有低，股債市都是一漲一跌，風險可以互相抵消，投資組合的報酬率就會回到股息報酬率、盈餘成長率跟債券殖利率，這是很好預測的，也是經過財務學上的實證，所以怪老子看教科書學投資，是有他的道理。
22歲剛出社會的年輕人確實可以照著做，但一開始可以積極一點，股票型基金的比重可以配到8成。而怪老子才55歲，距離男性平均年齡還有20年，或許可以考慮把債券基金比重降低到60%，並且增加1檔新興市場債或是全球型高收益債，整體的投資報酬率會比較高，也比較能夠對抗每年2%～3%的通膨率。
【專家看法】先學會控管現金流 本金才夠分量
－－富鴻理財規畫顧問公司副總經理王麗文
怪老子的資產配置，分成定存、股票型基金和債券型基金，基本上沒問題。在做財務規畫的時候，最重要的是1.目標設定、2.執行力。但目標的設定關乎到動機，如果動機不夠強烈，執行力就會有落差，常常就會半途而廢或是想法變來變去。
像怪老子希望投資致富、提早退休的動機強烈，加上有很明確的方法跟目標，而且他會隨著年齡去檢視和調整資產配置的比重，所以他可以如願完成夢想。不過，他因為之前已經先累積一筆資金，所以相對會比較容易。
像剛開始有收入的年輕人，最重要的還是要先做好現金的控管，養成良好的儲蓄習慣，專注在提高工作收入的增加。等到資金累積到一定規模時，像怪老子存了300萬元之後，再來做資產配置會比較有意義。
【延伸閱讀】怪老子的投資關鍵數字
1. 通貨膨脹率：就是物價指數愈來愈高，代表物價也愈來愈高，金錢的購買力就會愈來愈低。
2. 投資報酬率：投資一定要獲利，衡量投資績效最好的指標就是投資報酬率，也就是獲利與投入金額的比值。
3. 年化投資報酬率：在做投資判斷的時候，不能只看累積報酬率，必須換算成年化報酬率，對投資績效的評比才有意義。
4. 複利：複利的威力在於，每年所產生的利息或報酬，繼續當成下一期的本金，持續投入下去，用錢滾錢。
5. 現金流：每一筆投資案都會產生一筆或多筆的現金流量，透過這些現金流量，可以很清楚知道該投資結果是好是壞。
【延伸閱讀】怪老子語錄
1. 沒有富爸爸、沒有好親家，不一定會窮一輩子；不會理財，一定窮一輩子！
2. 你的投資報酬率要戰勝通貨膨脹率，荷包裡的錢才不會縮水。
3. 上天很公平，給每個人可以理財的時間都一樣多，誰愈早領悟，愈早將資金投入，收穫就愈大。
- 小檔案＿蕭世斌（怪老子） [ 隱藏 ]
出生：1956年
學歷：台灣科技大學電子工程學系
經歷：法商阿爾卡特、友訊科技、昱源科技
現職：Yahoo!奇摩理財專欄作家、怪老子理財網站站長；士林、萬華社區大學與淡江大學成人教育部講師；長邑光電顧問
